Das Finden von Mustern ist eines der am häufigsten verwendeten Preisbewegungstools, um am Aktivpostenmarkt zu handeln. Seit Jahren benutzen Analysten und Händler bestimmte Muster, um die zukünftige Marktbewegung anhand vergangener Ereignisse zu bestimmen. Das Ziel dieses Artikels ist die Diskussion verschiedener Muster und die darauf folgende Reaktion des Markts.
Symmetrische Dreiecke
Symmetrische Dreiecke können als Gebiete von Unentschlossenheit und niedriger Flüchtigkeit charakterisiert werden. Ein Markt pausiert und die zukünftige Richtung ist unklar. Tritt ein symmetrisches Dreieck auf, dann eröffnen viele Händler Positionen, kaufen und verkaufen Aktivposten, was eine Periode der Konsolidierung einleitet. Typischerweise sind die Kräfte von Angebot und Nachfrage in dieser Phase ungefähr gleich groß. Versuche, den Markt nach oben zu drücken werden rasch von Verkäufen abgefangen, während Senkungen als Kaufmöglichkeiten wahrgenommen werden. Jedes neue Hoch oder Tief wird immer flacher als das vorhergehende, was zu einem seitlichen Dreieck führt. Während dieser Periode sinken Volumina und Flüchtigkeit. Schließlich stößt diese Unentschlossenheit auf Entschlossenheit und der Markt bricht in die eine oder andere Richtung durch. Üblicherweise passiert der Ausbruch in die Richtung, die derzeit im Dreieck vorkommt. Dieser Durchbruch wird von einer großen Voluminaänderung begleitet, wobei die Flüchtigkeit generell ebenfalls zunimmt. Diese Muster sind exzellente Konsolidierungsmuster, die dazu verwendet werden können, einen Trend zu finden, der gerade pausiert, um später wieder fortzusetzen.
Steigende Dreiecke
Das steigende Dreieck ist eine Variation des symmetrischen Dreiecks. Steigende Dreiecke sind normalerweise am Bullenmarkt und am meisten verlässlich, wenn sie in einem steigenden Trend auftreten. Gleich dem symmetrischen Dreieck treten steigende auf, wenn der Markt in einer Konsolidierungsphase ist. Der obere Teil des Dreiecks erscheint flach, während der untere Teil eine nach oben gerichtete Steigung aufweist. Bei steigenden Dreiecken wird der Markt überkauft und die Preise werden zurückgeschraubt. Es existiert ein Angebotsdruck während die Marktteilnehmer Profite auf Long Positionen einfahren und neue Händler Short Positionen eröffnen. Schließlich treten bald erneut Käufer auf und die Preise erreichen bald wieder ihr altes Hoch, wo diese wieder nach unten gedrückt werden. Kaufen tritt erneut auf, jedoch diesmal bei einem höheren Level als zuvor. Bei einem steigenden Dreieck gibt es stetig höhere Tiefs und Hochs, während sich der Markt konsolidiert. Die Preise brechen schließlich durch die alten Hochs durch und werden noch höher getrieben durch den Einstieg neuer Käufer. Die Durchbrüche werden von hohen Volumina begleitet, während die Flüchtigkeit ebenfalls ansteigt.
Fallendes Dreieck
Das fallende Dreieck ist ebenfalls eine Variation des symmetrischen Dreiecks. Das fallende Dreieck tritt bei Baisse-Märkten auf, während einem sinkenden Trend. Beim fallenden Dreieck erscheint der untere Teil des Dreiecks flach, während der obere Teil einen nach unten geneigte Steigung aufweist, die niedrigere Hochs und Tiefs (oder unveränderte Hochs) erzeugt. Die Preise fallen und treffen auf Käufe, da der Markt überverkauft wird und Short Positionen auftreten. Zögernd kommen Käufe bei den Tiefs und die Preise bewegen sich wieder nach oben. Der höhere Preis zieht jedoch mehr Verkäufer an, wodurch die Preise wieder die alten Tiefs erreichen. Ähnlich wie beim symmetrischen Dreieck und dem steigenden Dreieck ist dies eine Konsolidierungsphase. Käufer betreten nun wieder zögernd den Markt. Die Preise steigen, mehr Verkäufer kommen und drücken den Markt noch tiefer. Während die Preise auf neue Tiefs gedrückt werden verlassen Käufer den Markt und die Short Positionen nehmen Überhand. Wie bei den anderen Dreiecken steigen die Volumina und die Flüchtigkeit, sobald der Durchbruch auftritt.
Das Kopf und Schultern – Muster
Das Kopf und Schultern – Muster ist ein Umkehrmuster und wird meist am Ende eines steigenden Trends gefunden. Es ist am verlässlichsten, wenn es in einem steigenden Trend auftritt. Schließlich wird der Markt langsamer und die Kräfte von Angebot und Nachfrage sind ungefähr im Gleichgewicht. Erneut beginnt der Markt sich zu konsolidieren, während Marktteilnehmer um Positionen ringen. Verkäufer treten bei Hochs auf (linke Schulter) und drücken den Markt nach unten. Die Käufer kommen nun bald zurück und erzeugen ein neues Hoch, den Kopf des Musters. Das neue Hoch stößt auf Widerstand und der Markt fällt auf die zweite Schulter. Käufe treten erneut auf und der Markt steigt erneut, erreicht diesmal jedoch nicht das alte Hoch. Dies erzeugt die rechte Schulter. Die rechte Schulter ist für gewöhnlich gleich hoch wie die linke, kann jedoch leicht höher oder niedriger ausfallen, solange sie niedriger als der Kopf ist. Die Käufe stoppen und der Markt sinkt erneut. Der Support des Markts ist eine Trendlinie, die die Genicklinie erzeugt. Volumina und Flüchtigkeit steigen zuerst bei der linken Schulter, sinken jedoch, wenn der Markt den Kopf erzeugt. Als Umkehrmuster konsolidiert sich der Markt, bis die Genicklinie erreicht wird nach der Erzeugung der rechten Schulter. Neue Verkäufe betreten den Markt, wobei die alten Käufer gehen. Das Muster ist fertig, wenn der Markt die Genicklinie durchbricht. Tritt dies auf, steigt das Volumina enorm da Long Positionen aus den Positionen austreten. Der Durchbruch wird durch neue Long Positionen verstärkt, die den Markt bei der Genicklinie betraten in der Annahme, dass der Support bestehen bleibt und der Trend fortgesetzt wird.
Umgedrehtes Kopf und Schultern – Muster
Das umgedrehte Kopf und Schultern – Muster ist das Gegenteil des Kopf und Schultern – Musters und wird normalerweise in sinkenden Trends beobachtet. Der umgedrehte Kopf sollte bei kleineren Volumina erzeugt werden. Das Steigen des Kopfes an sich jedoch sollte höhere Volumina aufweisen als das Steigen aufgrund der linken Schulter. Schließlich wird die rechte Schulter die geringsten Volumina aufweisen. Bricht der Markt durch die Genicklinie, wird ein Ansteigen der Volumina beobachtet.
Der Keil
Die Keilformation ist ähnlich dem symmetrischen Dreieck; jedoch weisen Keile eine deutliche Steigung auf, die entweder nach oben oder unten gerichtet ist. Ähnlich Dreiecken wird ein fallender Keil in Bullenmärkten bei steigenden Trends gefunden. Jedoch können diese auch in sinkenden Trends auftreten, wobei es sich jedoch generell noch immer um einen Bullenmarkt handelt. Dieses Muster wird durch eine Reihe von niedrigen Hochs und niedrigen Tiefs charakterisiert. Das Keilmuster ist ein Konsolidierungsmuster und bricht normalerweise in die gegenteilige Richtung des aktuellen Trends aus. Ein steigender Keil wird normalerweise als Baissemarkt wahrgenommen in fallenden Trends, kann jedoch auch in steigenden auftreten, ebenfalls in Baissemärkten. Steigende Keile haben eine Reihe von höhere Hochs und höheren Tiefs.
Flaggen und Wimpel
Flaggen und Wimpel ähneln dem symmetrischen Dreieck und bewegen sich üblicherweise in Richtung des Trends. Sie sind Fortsetzungsmuster und signalisieren eine kurze Pause eines sich ändernden Marktes. Typischerweise treten sie nach einer großen, raschen Veränderung auf. Der Markt gönnt sich eine Ruhepause von dieser raschen Bewegung und konsolidiert in Form eines Flaggen- oder Wimpelmusters. Üblicherweise nimmt der Markt danach die vorher stattgefundene Bewegung erneut auf. Bullenmarktflaggen werden durch niedrige Hochs und niedrige Tiefs charakterisiert, wobei das Muster gegen den Trend geneigt ist. Anders als Keile verlaufen die Trendlinien hier parallel. Baissemarktflaggen bestehen aus höheren Hochs und Tiefs sowie ebenfalls parallelen Trendlinien. Wimpel sehen symmetrischen Dreiecken sehr ähnlich. Wimpel sind jedoch normalerweise kleiner (Flüchtigkeit) und dauern kürzer an. Volumina und Flüchtigkeit sinken normalerweise bei einem sich konsolidierenden Markt, wobei die Flagge oder der Wimpel ausgeformt wird. Das Volumen explodiert dann praktisch, sobald der Markt ausbricht.
Bei all diesen Mustern hilft das Volumen das Muster zu formen und es zu beenden. Volumen ist die Anzahl an Verträgen oder Anteilen die in einer gewissen Zeiteinheit gehandelt werden. Das Schrumpfen des Volumen während einer Musterbildung und das Ansteigen des Volumen bei Marktausbrüchen ist ein wichtiges Merkmal. Das Volumen sollte sich normalerweise in die Richtung des Preises hin erhöhen. Geht der derzeitige Trend nach oben, dann sollte das Volumen schwerer bei den steigenden Tagen und leichter bei den sinkenden Tagen sein. Ginge der Trend nach unten, sollte das Volumen schwerer bei sinkenden Tagen und leichter bei steigenden Tagen sein. Dies ergibt insofern Sinn, da mehrere Käufer einen Preis bei einem steigenden Trend heben werden und somit das Volumen erhöhen. Beim stetigen Verlust der Angebots-Nachfragebalance steigen die Preise. Somit bewegt sich der Markt in einen sinkendem Trend.
Die meisten dieser Muster sind konsolidierende Muster. Bewegt sich der Markt seitlich vermeiden Händler oft den Markt, da sie ihre Investitionen lieber bei Ausbrüchen tätigen wollen. Obwohl es jedoch typisch ist für das Volumen in solchen Zeiten zu sinken, kann es dennoch einen Hinweis auf mögliche, zukünftige Richtungen geben, indem das Level der Überzeugung von Käufern und Verkäufern gemessen wird. Abwarten und sehen, ob es schwereres Volumen an steigenden Tagen oder bei sinkenden Tagen gibt, kann helfen, sich bei einer seitlichen Bewegung oder dem Bilden von Mustern zu positionieren.
